Kao što svatko tko je studirao političku ekonomiju zna, novac je roba, iako vrlo specifična. Ovaj koncept ima mnogo definicija, od visokoznanstvenih do duhovitih, ali njihova se bit od toga ne mijenja. Novac je, Marxovim riječima, priznanica za pravo na iskorištavanje rada drugih. Štoviše, sve dok su kovani ili tiskani, takva eksploatacija će postojati. I uvijek će biti ljudi koji imaju više od drugih. A borba za vlast neraskidivo je povezana s borbom za novac. Čovječanstvo je izmislilo ekvivalentne jedinice radi vlastite udobnosti u trenutku kada su nastali robni odnosi. U uvjetima suvremenog tržišta, kompliciranog zamršenim međunarodnim financijskim i kreditnim odnosima, dolazi do deprecijacije novca u različitim zemljama. Ovaj fenomen, ovisno o stupnju procesa, naziva se različito: inflacija, hiperinflacija, zadano stanje, stagnacija, pa čak i potpuni kolaps gospodarstva. Koji su mehanizmi iza ovih procesa?
Inflacija
Kupovna moć bilo koje valute s vremenom se smanjuje. A ne radi se ni o strujisada svjetski monetarni sustav Jamajke, koji se temelji na promjenjivim stopama - samo regulira omjer vrijednosti raznih novčanica. Procijenimo li kako je, primjerice, američki dolar izgubio likvidnost u protekla tri-četiri desetljeća, ispada da je riječ o njegovom višestrukom padu. Ista je slika i sa švicarskim frankom ili japanskim jenom. Postupna deprecijacija novca naziva se inflacija, obrnuti proces naziva se deflacija, što ekonomisti također smatraju negativnom pojavom. Mehanizam ovih pojava je prilično jednostavan. Kako gospodarstvo raste, sve je više novca u optjecaju, a vrijednosti koje nudi tržište u zamjenu za njih postaju dostupne potrošačima. Sve je to motor daljnjeg razvoja. Inflacija u rasponu od 2-3% smatra se normalnom pa čak i poželjnom.
Hiperinflacija
Sve dok su svjetske valute bile poduprte zlatnim rezervama, odnosno tijekom razdoblja genovskog i brettonwoodskog valutnog sustava, uključujući, i tečajevi i cijene ostali su relativno stabilni. Naravno, bilo je kriza i depresija, ponekad vrlo bolnih, ali dolar (pa i cent) je ostao na vrijednosti, samo ga je bilo jako teško zaraditi. Ali u zemljama koje su izgubile zlatne rezerve (poput Njemačke nakon poraza u Prvom svjetskom ratu) došlo je do nagle deprecijacije novca. Taj se fenomen izražavao u stotinama, pa čak i tisućama posto, a za mjesec dana bilo je mogućekupiti kutiju cigareta, ili čak kutije šibica. Nešto slično dogodilo se bivšim građanima naglo raspadnutog Sovjetskog Saveza. Takva deprecijacija novca poput lavine naziva se hiperinflacija. To je posljedica potpunog ili velikog kolapsa financijskog sustava države, izraženog u nekontroliranom tiskanju neosiguranih novčanica i novčanica od strane Središnje banke.
Zadano
Ovaj termin, nov za naše uši, izbio je iz vedra neba 1998. godine. Država je objavila nesposobnost da podmiruje svoje dužničke obveze, kako u vanjskoj ekonomskoj sferi tako i unutar zemlje. Ovaj trenutak pratila je hiperinflacija, ali osim nje, građani bivšeg Sovjetskog Saveza osjetili su i druge “čari” neplaćanja. Police trgovina odmah su se ispraznile, ljudi su nastojali što brže potrošiti ušteđevinu, a mogli su kupiti nešto drugo. Mnoga poduzeća, čija je djelatnost donekle bila povezana s bankarskim sektorom, otišla su u stečaj. Kamate na kredite su naglo porasle. Raditi bilo što osim preprodaje postalo je neisplativo, zatim neisplativo i na kraju jednostavno nemoguće. Default je deprecijacija novca uzrokovana potpunim gubitkom povjerenja u nacionalnu valutu na domaćem i inozemnom tržištu. Obično je uzrokovana sustavnim pogreškama u upravljanju financijama zemlje. Drugim riječima, neizvršenje se događa kada država troši više nego što nacionalna ekonomija može podnijeti. Deprecijacija novcau Rusiji, a potom iu drugim bivšim republikama SSSR-a, postojali su i drugi razlozi vezani uz opću podjelu (između onih koji su imali pristup ovom procesu) bogatstva uništene velike zemlje. "Klasično" zadano stanje dogodilo se u Meksiku (1994.), Argentini (2001.) i Urugvaju (2003.).
Inflacija i devalvacija
Porast domaćih cijena u zemljama s nerazvijenom i neučinkovitom proizvodnjom izravno je povezan s kolapsom nacionalne valute. Ako postotak potrošene robe ima visoku uvoznu komponentu, sigurno će doći do deprecijacije novca. To je zbog činjenice da se kupnja svih osnovnih stvari vrši za svjetske valute, posebice za američke dolare, u odnosu na koje se tečaj nacionalne valute smanjuje. U zemljama koje su manje ovisne o vanjskoj opskrbi, s visokim razinama devalvacije, inflacija se bilježi samo u asortimanu uvozne robe i onog dijela domaćih proizvoda koji u proizvodnji koriste strane komponente.
Pozitivni aspekti inflacije…
Inflacija, čak i značajne veličine, ima na ekonomske procese ne samo štetan, nego ponekad čak i iscjeljujući učinak. Ekstremni rast cijena potiče vlasnike štednje da ne pohranjuju dionice koje brzo nestaju “u čarapama”, već da ih stavljaju u optjecaj, ubrzavajući financijske tokove. S tržišta napuštaju operateri kojima je deprecijacija novca štetan čimbenik zbog niske učinkovitosti njihovih aktivnosti. Ostaju samo najjačiizdržljiv i izdržljiv. Inflacija ima sanitarnu ulogu, oslobađajući nacionalnu ekonomiju od nepotrebnog balasta u obliku slabih poduzeća i financijskih i kreditnih institucija koje nisu u stanju izdržati konkurenciju.
… i zadano
Može se činiti paradoksalnim misliti da je čak i potpuni kolaps nacionalnog financijskog sustava koristan, ali u tome postoji racionalno zrno.
Prvo, deprecijacija papirnatog novca ne znači da druga imovina gubi svoju vrijednost. Poduzeća koja su uspjela održati svoj proizvodni potencijal suočeni s teškim šokovima postaju predmet povećane pažnje stranih i domaćih investitora.
Drugo, država, koja je proglasila nelikvidnost, privremeno je oslobođena dosadnih vjerovnika i može usmjeriti svoje napore na najperspektivnije sektore gospodarstva. Zadano je izvrsna prilika za početak od nule. Pritom vjerovnike uopće ne zanima smrt stečajnoga lica, naprotiv, oni u pravilu nastoje pomoći dužniku kako bi kasnije barem djelomično primili svoj novac..
Predviđanje
Koliko god ekonomisti tješili obične građane, ukazujući na pozitivne aspekte krize, običan prosječan čovjek nije zadovoljan izgledima za gubitak štednje, smanjenje solventnosti i opći životni standard. Zabrinjava ga pitanje hoće li doći do deprecijacije novca, pod kojim uvjetima će do toga doći i što učiniti da se iz ove situacije izađe s najmanjim gubicima. Pa svijet, kaonacionalna ekonomija, unatoč svojoj prividnoj složenosti, funkcionira prema prilično jednostavnim načelima. Na stabilnost kupovne moći i potražnje utječu čimbenici koje po želji svatko može naučiti iz otvorenih izvora. Veličina BDP-a, zlatne i devizne rezerve, iznos vanjskog i unutarnjeg duga, i što je najvažnije, dinamika njihovih promjena - ovi makroekonomski parametri dovoljno govore. Ovdje je sve kao u običnoj obitelji: ako se potroši više novca nego što se zaradi, tada se prije ili kasnije gubi povjerenje vjerovnika i dolazi do kolapsa. Ako je situacija obrnuta, možete mirno spavati.
