Tehnička analiza tržišta dionica. Osnove tehničke analize

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zadnja promjena: 2024-02-12 08:16

Tehnička analiza tržišta dionica omogućuje procjenu ravnoteže snaga između "bikova" i "medvjeda" u trenutnom trenutku. Tehnička analiza nastala je kao rezultat promatranja cjenovnika trgovaca i utvrđivanja pravila ponašanja nastala analizom psihologije tržišta, ponavljanjem povijesti i drugim čimbenicima.

Tehnička analiza se provodi korištenjem različitih pokazatelja. Većinu predviđanja izrađuju profesionalni trgovci nakon tehničke analize.

Rusko tržište vrijednosnih papira još uvijek je nerazvijeno u usporedbi s tržištima drugih zemalja. Razvoj tržišta dionica doprinosi ekspanziji financijskih instrumenata. Osim toga, postoje različite vrste tržišta dionica. Primarno tržište dionica uključuje prvi put izdavanje i plasman novih vrijednosnih papira. Sekundarno tržište dionica može biti organizirano i neorganizirano. Tržišta dionica također su klasificirana prema teritoriju.

Ovisno o financijskim instrumentima kojima se trguje, trgovac bira brokera zapristup trgovanju. Ocjena Forex brokera omogućuje vam procjenu broja financijskih instrumenata kojima je pristupio određeni broker. Brokeri imaju različite provizije i uvjete rada. Prilikom odabira brokera za trgovanje potrebno je dobro razmisliti. Ocjena Forex brokera uključuje usporedbu brokera u svim važnim aspektima rada.

Razlike između temeljne i tehničke analize

Fundamentalna analiza uključuje proučavanje temeljnih čimbenika koji utječu na cijenu tijekom objava vijesti i dugoročno. Temeljni pokazatelji uključuju: razinu BDP-a, nezaposlenost, promjene stope refinanciranja, itd.

Tehnička analiza uključuje analizu grafikona cijena korištenjem indikatora, geometrijskih oblika, cjenovne podrške i linija otpora. Tehnička analiza potpunije uzima u obzir psihološke aspekte igrača u kratkom i srednjem roku. Gotovo svi trgovci koriste ovu vrstu analize, dok mali broj igrača koristi fundamentalnu analizu, što je zbog potrebe proučavanja velike količine podataka kako bi se donijeli objektivni zaključci.

Čak i nakon formiranja zaključaka na temelju temeljne analize, trgovac traži najprikladniju točku za ulazak na tržište koristeći alate tehničke analize. Mnogi trgovci koriste posebne programe za provođenje tehničke analize. Program za analizu tržišta dionica, u pravilu, analizira grafikon i identificira signale različitih pokazatelja. MeđutimManje od većine trgovaca samostalno se bavi analizom grafikona, bez korištenja dodatnog softvera. Tehnička analiza tržišta dionica uključuje korištenje signala različitih indikatora, dok program daje signale za jedan ili dva indikatora i ne uzima u obzir mnoge druge čimbenike, poput objave važnih vijesti, itd.

Postulati tehničke analize

Glavne funkcije tržišta su sljedeće:

• u koncentraciji slobodnog novca prodajom vrijednosnih papira;
• u privlačenju investicija organizacijom kupnje vrijednosnih papira tvrtke;
• u osiguravanju njihove visoke razine likvidnosti.

Tržište dionica nije tako apstraktno kao što se čini. Iza vrijednosnih papira stavljenih na prodaju stoji stvarna ekonomija operativnih organizacija koje pružaju poslove, proizvode robu, radove ili usluge i plaćaju poreze.

Postoje tri glavna postulata na tržištu dionica koje profesionalni trgovci koriste za izgradnju svojih strategija trgovanja:

1. Cijena uzima sve u obzir.
2. Cijena se kreće u smjeru.
3. Povijest se ponavlja.

Cijena uzima sve u obzir. Kao i valuta, Forex, burza uzima u obzir ne samo stanje gospodarstva zemlje, već i očekivanja trgovaca. Očekivanja se temelje na glasinama, vijestima i temeljnoj analizi tržišta, kao i na insajderskim informacijama. Analizirajući grafikon, trgovac primjenjuje svoje znanje, informacije, indikatore i druga sredstva analize za određivanjenajvjerojatniji daljnji smjer kretanja cijene.

Ogroman broj različitih čimbenika može utjecati na cijenu, kao što su: izjave političara, prirodna katastrofa, očekivanje važnih vijesti itd. Sve, apsolutno sve javno dostupne informacije već su sadržane u cijeni.

Cijena se kreće u jednom smjeru. Tržište dionica, kao i Forex tržište, podložno je trendovima. Odnosno, cijena se nikada ne kreće nasumično. To potvrđuje glavni pokazatelj tehničke analize - trend.

Povijest se ponavlja. Psihologija većine igrača podrazumijeva prisutnost određenih akcijskih scenarija koji se aktiviraju u različitim situacijama. Ponavljanje povijesti doprinosi izdvajanju općih pravila za provođenje tehničke analize tržišta.

Pokazatelji tehničke analize

Tehnička analiza tržišta dionica izvodi se izgradnjom i korištenjem sljedećih indikatora:

1. linija trenda, razine podrške i otpora;
2. geometrijski oblici;
3. tehnički indikatori grupe oscilatora;
4. trend tehnički pokazatelji.

linija trenda

Ako se cijena kreće gore ili dolje - takvo kretanje se može nazvati trendom. Ako se cijena kreće bočno, to je bočni trend. Trend ima nekoliko ciklusa: nastanak, razvoj i završetak. Trgovac traži znakove trenda u nastajanju za ulazak na tržište u njegovom smjeru. Morate izaći s tržišta na prvi znak kraja trenda.

Pojava trenda na dugi rokperspektiva, u pravilu, zbog temeljnih čimbenika. Dakle, trend se može formirati pod utjecajem važnih vijesti. Jedan od postulata trgovanja dionicama kaže: ne igrajte protiv trenda ili igrajte u smjeru trenda. Ako trgovac pokuša igrati protiv tržišta, završava u gubitku.

Razvoj trenda može potrajati dugo. Trendovi mogu trajati mjesecima ili čak godinama. Kraj trenda je također posljedica temeljnih čimbenika. Znak njegovog završetka može biti velika fluktuacija cijene u suprotnom smjeru od trenda. Takva fluktuacija ukazuje da je veliki igrač zatvorio poziciju.

Ako pogledate donji grafikon, možete vidjeti opadajući trend. Linija trenda u silaznom trendu povučena je duž najviših cijena. U silaznom trendu, njegova je linija povučena duž najnižih cijena.

Da bi odredili trend, trgovci također koriste dodatne pokazatelje, kao što su pokretni prosjeci, ADX i drugi.

Razine podrške i otpora

Razina otpora je linija koju je cijena dotaknula nekoliko puta i vratila se natrag. Na primjer, linija trenda (u gornjem primjeru) služi kao linija otpora. Slika pokazuje da cijena dodiruje liniju trenda, ali je ne lomi. U blizini linije trenda potrebno je ući na tržište u smjeru trenda, pod uvjetom da nema znakova njegovog završetka.

Nakon što cijena probije liniju otpora, ova linija postaje razina podrške cijeni. Ovo jeprikazano na grafikonu cijena ispod.

Geometrijski oblici

Za tehničku analizu grafikona koriste se sljedeće brojke: trokut, pravokutnik, "zastava" ("zastavica"), "glava i ramena", "trostruki vrh", "dvostruko i trostruko dno", " tanjurić" i drugi.

Sve brojke podijeljene su u dvije skupine: brojke preokreta i nastavka. Obrasci preokreta pokazuju trgovcu mogućnost preokreta trenutnog trenda, a obrasci nastavka ukazuju na njegov najvjerojatniji daljnji nastavak. Najčešće se metoda geometrijskih oblika ne koristi sama za sebe, već u kombinaciji s drugim sredstvima analize.

Tehnička analiza tržišta dionica, kao i Forex tržišta, uključuje korištenje geometrijskih oblika, što je posljedica ponavljajućeg ponašanja većine trgovaca u slučaju da se pojave na grafikonu. I na burzi i na deviznom tržištu ova tehnika analize je raširena.

Trokut. Postoje četiri vrste trokuta koji se koriste za predviđanje ponašanja cijene: silazni, uzlazni, simetrični i trokuti koji se šire. Ova brojka pripada skupini preokreta. Prije ulaska na tržište, kada se ovaj broj formira na grafikonu, morate pričekati raščlanjivanje njegovih granica.

Pravokutnik. Ova se slika formira kada se na grafikonu pojave jasne horizontalne linije podrške i otpora. Pravokutnik označava ravnotežu snaga na tržištu.

"Zastava" ili "zastavica". Ovo su obrasci nastavka trenda. Pojavu zastave ili plamenca na grafikonu cijena prati korekcijatrend kretanja.

"Glava i ramena". Ova brojka je od velike važnosti u formiranju dnevnog grafikona. U manjim vremenskim okvirima radi mali broj trgovaca, što znači da je reakcija na formiranje figure manja. Brojka pripada skupini preokreta. Također u tehničkoj analizi često se koristi uzorak "obrnuta glava i ramena", koji se u ovom slučaju naziva "dvostruko dno".

"Triple top". Ovaj uzorak pripada grupi preokreta i formira tri vrha na jednoj razini cijene.

"Dvostruko i trostruko dno". Ovaj uzorak je suprotan uzorku trostrukog vrha. Cijena čini tri najniže vrijednosti u jednom rasponu.

"Tanjurić". Uzorak trenda preokreta. Najveću vrijednost ima na dugim vremenskim okvirima - dnevnim, tjednim grafikonima. Formiranje ovog uzorka može potrajati više od mjesec dana.

Tehnički indikatori trenda

Određivanje smjera trenda igra ključnu ulogu u trgovanju. Igranje protiv tržišta rijetko završava profitom. Tehnička analiza tržišta dionica vrlo je slična analizi valute.

pokretni prosjek. Pokretni prosjeci ili MA najvažniji su pokazatelj trenda. Ovaj pokazatelj vizualno predstavlja liniju koja je izgrađena na prosječnim cijenama za navedeno razdoblje. Prilikom crtanja ovog pokazatelja najvažnije su cijene na zatvaranju.

Postoji izreka na tržištu ulaganja: "Amateri otvaraju tržište, a profesionalci ga zatvaraju." To u potpunosti odražava važnost zatvaranja cijena. Profesionalni trgovci otvaraju poslove za velike iznose i imaju snažan utjecaj na cijenu. Upravo iz tih razloga završnim cijenama se pridaje najveća važnost.

Najpopularniji tipovi MA su jednostavni, eksponencijalni i ponderirani pokretni prosjeci. Jednostavni pokretni prosjek (SMA) se gradi na temelju aritmetičkog prosjeka u odabranom vremenskom razdoblju. Ponderirani pokretni prosjek (WMA) se gradi uzimajući u obzir "težinski" koeficijent, tj. najpotpunije se uzimaju u obzir najnovije cijene. Eksponencijalni pokretni prosjek (EMA) sličan je WMA, ali uzima u obzir sve cijene prethodnog razdoblja.

Obično trgovci koriste dva MA-a različitih razdoblja. U ovom slučaju, signal za kupnju je sjecište brzog MA sa sporim MA odozdo prema gore. Signal za prodaju je prelazak brzog MA od strane sporog MA od vrha do dna.

Indikatori grupe oscilatora

Oscilatori mjere volumen tržišta. Ova skupina pokazatelja otkriva zone prekupljenosti i preprodaje u kojima je najvjerojatniji preokret. Indikatori ove grupe daju najjasnije signale kada se cijena kreće unutar kanala.

Najpopularniji oscilatori među trgovcima su sljedeći: MACD, Stochastics Oscilator, RSI i drugi. Ovi pokazatelji se koriste u tehničkoj analizi ne samo burze, već i tržišta valuta.

MACD indikator. Ovaj pokazatelj je izgrađen na temelju pokretnih prosjeka različitih razdoblja i dizajniran je za određivanje preokreta cijene. To je skraćenica za: "MovingAverageConvergence / Divergence", što se prevodi kao "Konvergencija /Divergencija pokretnog prosjeka.”

Formula za izračun ovog pokazatelja je sljedeća: MACD=Brzi EMA – Sporo EMA.

Svojstva ovog oscilatora imaju "brzo" i "sporo" polja, koja odgovaraju razdoblju brzog i sporog EMA.

Kada je cijena iznad nulte oznake ovog indikatora i raste, to ukazuje na uzlazno kretanje cijene, i obrnuto, ako je cijena ispod nulte oznake i pada, to ukazuje na kretanje prema dolje.

Signal ovog indikatora je cijena koja prelazi nultu razinu. Dakle, prelazak nulte oznake odozdo prema gore je signal za kupnju, a odozgo prema dolje - signal za prodaju.

Ako indikator pokazuje lažno kretanje cijene (divergenciju), onda je to signal za preokret cijene.

Indikator stohastičkog oscilatora. Stohastika (Stochastic) uzima u obzir ne samo cijene zatvaranja, već i lokalne uspone i padove. Ovaj pokazatelj je informativniji od ostalih pokazatelja oscilacijske skupine. Ovaj pokazatelj predviđa zonu prekupljenosti iznad razine 80 i zonu preprodaje ispod razine 20.

Signal za ulazak na tržište je sjecište dviju linija, slično signalima MACD indikatora. Divergencija na ovom oscilatoru također služi kao snažan signal za ulazak na tržište.

RSI indikator. Glavni parametar ovog pokazatelja je razdoblje za koje je izgrađen. Autorova preporučena vrijednost je 14, ali se često koriste i razdoblja 9 i 12. Ovaj pokazateljkoristi se za mjerenje snage trenda. Uspoređuje stopu rasta i pada cijene tijekom odabranog vremenskog razdoblja.

Ako je linija indikatora usmjerena prema gore, to ukazuje na prevalenciju rastućeg trenda na tržištu, i obrnuto. Konvencionalno, ravnoteža snaga, odnosno ravnoteža na tržištu, postiže se na oko 50. Prelazak linije indikatora razine 50 od vrha do dna služi kao signal za otvaranje kratke pozicije za prodaju. Prelazak razine od 50 odozdo prema gore signal je za kupnju.

Na kraju

Tehnička analiza tržišta dionica podrazumijeva prisutnost takvih indikatora koji se koriste samo na ovom tržištu, a to su: NH-L, TRIN, MAS i drugi. Za Forex analizu često se koriste indikatori koji su navedeni u ovom članku. Tehnička analiza tržišta dionica uključuje istovremenu upotrebu nekoliko pokazatelja koji se međusobno mogu nadopunjavati. Ali postoje i drugi čimbenici koje treba uzeti u obzir pri predviđanju cijene.

Forex tržište je specifično. Trgovanje na deviznom tržištu je špekulacija tečajem. Forex valutom se trguje u parovima, kao što su EUR/USD, GBP/USD. Istodobno, Forex indikatori se također koriste na burzi. Burza je apstraktan pojam, ali je usko povezana s razmjenom valuta. Uz veliku kupnju dionica koristi se valuta, što se odmah očituje i na njezinoj cijeni. U isto vrijeme, nagla deprecijacija valute mogla bi imati snažan utjecaj na dionice mnogih tvrtki.