Pariški i Londonski klub vjerovnika neformalna su međunarodna udruženja. Uključuju različit broj sudionika, a različit je i stupanj njihovog utjecaja. Pariški i Londonski klub osnovani su radi restrukturiranja dugova zemalja u razvoju. Razmotrimo dalje kako su se odvijali odnosi Ruske Federacije s ovim udruženjima.
Obilježja Pariškog i Londonskog kluba vjerovnika
Ove udruge imaju posebne postupke za reviziju i restrukturiranje dugova. Razlike su prisutne i u unutarnjoj strukturi organizacija. Londonski klub je u biti forum za reprogramiranje zajmova koje daju komercijalne bankarske institucije za koje ne jamči vlada zajmodavca. Udruga nema stalnog predsjednika i tajništvo. Procedure, kao i organizaciju same tribine, karakterizira slobodan karakter. pariški klubvjerovnici osnovana je 1956. godine. Ima 19 članova. Za razliku od Londonskog kluba, Pariški klub revidira dugove prema službenim vjerovnicima. Ako postoji neposredna opasnost od neplaćanja zajma, vlada dužnika obraća se javnim tijelima Francuske. Šalje se službeni zahtjev za pregovore sa zajmodavcem.
Pregovori
Pariški klub organizira izravnu komunikaciju između zemlje dužnika i države koja je dala zajam. Prvi predstavlja ministar financija ili predsjednik Središnje banke. U ime vjerovnika pregovorima su nazočni službenici Ministarstva financija, Ministarstva vanjskih poslova ili Ministarstva gospodarstva. Prisutni su i promatrači. Oni su predstavnici IBRD-a, MMF-a, UNCTAD-a i regionalnih bankarskih struktura. U procesu pregovora izrađuje se niz preporuka. Dogovoreni uvjeti bilježe se u zapisnik. Ovaj dokument je samo pravno savjetodavan. Sadrži prijedlog predstavnicima zemalja između kojih je došlo do financijskog spora da pregovaraju i potpišu bilateralne sporazume o reviziji uvjeta otplate obveza. Unatoč činjenici da je sadržaj preporuke, odredbe protokola su obvezujuće za strane koje su ga prihvatile. U skladu s njim sklapaju se sporazumi, koji zauzvrat imaju pravnu snagu. Donošenje odluka, uspostavljanje uvjeta provodi se po principu postizanja konsenzusa. tjrezultat pregovora trebao bi odgovarati objema stranama.
Restrukturiranje duga Sovjetskog Saveza
Treba napomenuti da su odnosi s Londonskim klubom nakon raspada SSSR-a bili popraćeni brojnim problemima. Sovjetski Savez se smatra najvećim dužnikom od svih zemalja. 1991. godine javljaju se prvi problemi. Tada je Moskva odbila platiti kamate na zajam SSSR-a. U okviru Londonskog kluba sazvano je posebno vijeće. Uključuje 13 komercijalnih bankarskih struktura prema kojima je Ruska Federacija imala dug. Glavni zadatak bio je podmiriti obveze bivšeg SSSR-a. Općenito, pitanje je prilično jednostavno. Međutim, pokazalo se da je to prilično teško riješiti. Do jeseni 1997. održavale su se redovite sjednice vijeća. Jednom u tri mjeseca donošene su odluke o odgodi plaćanja i kamata za još 3 mjeseca. Položaj BPC-a (Vijeća) je od samog početka bio prilično težak. Pretpostavljalo se da bi Moskva, čak i s kašnjenjem, trebala sve platiti. Ovaj stav je jasno izražen još 1993. godine. Mora se reći da do ovog trenutka u Moskvi nije bilo jasne ideje o stvarnoj veličini obveza SSSR-a. Pretpostavljalo se da je ukupni dug 80-120 milijardi dolara. S obzirom da je obim zlatnog i deviznog fonda bio oko 5 milijardi dolara, jasno je da je isplata bila gotovo nemoguća.
Započni nagodbu
Prve korake napravio je A. Shokhin 1994. godine. U to vrijeme bio je potpredsjednik Vlade. Shokhin se uspio dogovoriti s Fontzom (šefom BPC-a) o petogodišnjoj odgodi kamatei otplatu duga za 10 godina. Ali ova mjera se smatrala privremenom. Trebalo je uslijediti radikalna preregistracija glavnog dijela obveza i stečenih kamata na državne obveznice Ruske Federacije. Sljedeći korak napravio je 1995. novi potpredsjednik Vlade V. Panskov. Pristao je na restrukturiranje na 25 godina. Nakon toga, Moskva je imala izbor. Mogla bi inzistirati na otpisu glavnog dijela duga ili ići u daljnje restrukturiranje. Prva je opcija, naravno, izgledala najpoželjnije. Ali njegovo usvajanje bilo je praktički nemoguće zbog teškog položaja njemačkih banaka. Na njih je otpadalo oko 53% duga. Nakon nekog oklijevanja, odlučeno je da se ide na daljnje restrukturiranje.
Nijanse zaduženja
Prije svega, ova se prilika pruža samo jednom. U tom slučaju, saldo dužnika mora biti otplaćen prema prilično rigidnom rasporedu. Osim toga, status novih vrijednosnih papira, u koje se preknjižavaju dugovi, odgovara euroobveznicama. U slučaju bilo kakvog kašnjenja na njima, proglašava se unakrsno zadano. To, sukladno tome, za sobom povlači oštro smanjenje rejtinga države i njezinu izolaciju na međunarodnim financijskim tržištima.
Daljnji razvoj
U kolovozu 2009. Vlada je odobrila inicijativu Ministarstva financija za podmirenje vanjskog duga SSSR-a. Pretpostavljalo se da će biti isplaćeno oko 34 milijuna dolara, dok 9 milijuna vjerovnika nije prijavilo svoja potraživanja za namirenje duga. Daljnji pregovori s njima nisu bili planirani. NAKao rezultat poduzetih koraka, Ministarstvo financija uspjelo je dovršiti otplatu komercijalnog duga zamjenom 405,8 milijuna dolara za euroobveznice s dospijećem 2010. i 2030. godine. Istovremeno, ukupan broj zahtjeva, prema priopćenju Ministarstva, premašio je 1900.
Pariški klub vjerovnika i Rusija
Nakon raspada SSSR-a, pretpostavljalo se da će novonastale države snositi svoj dio odgovornosti za postojeći vanjski dug. Tada je iznosio 90 milijardi dolara, a uz dug svaka je država imala pravo na odgovarajući udio u imovini. Međutim, u praksi se pokazalo da samo Rusija može ispuniti svoje obveze. S tim u vezi, sporazumno je odlučeno da Ruska Federacija preuzme sve dugove republika u zamjenu za njihovo odricanje od dospjelih udjela u imovini. Bila je to prilično teška odluka, ali je omogućila zemlji da zadrži svoju poziciju na svjetskim tržištima i pomogla je jačanju povjerenja potencijalnih stranih ulagača.
Faze pregovora
Pariški klub i Rusija pregovarali su u nekoliko faza. Počele su odmah nakon službene objave raspada SSSR-a. Prva faza datira iz 1992. godine. Pariški klub vjerovnika je u svom okviru dao kratkoročne tromjesečne odgode otplate inozemnog duga. Ova faza uključuje i dobivanje zajma od MMF-a u iznosu od milijardu dolara. Druga faza odvijala se od 1993. do 1995. godine. Pariški klub dogovorio je potpisivanje prvih sporazuma o restrukturiranju s Ruskom Federacijom. Prema tim sporazumima, zemlja je prihvatilasama sve obveze SSSR-a, čije je dospijeće palo na razdoblje od prosinca 1991. do siječnja 1995. godine. Treća faza započela je u travnju 1996. godine. Ruska Federacija i Pariški klub vjerovnika dopunili su svoje sporazume sveobuhvatnim sporazumom. U skladu s njim, ukupni dug iznosio je oko 38 milijardi dolara, pri čemu je 15% trebalo biti otplaćeno u narednih 25 godina, do 2020. godine, a 55% koji uključuje kratkoročni dug, tijekom 21. godine. Restrukturirani dug morao se platiti u kumulativnim iznosima od 2002.
Memorandum
Potpisan je 17. rujna 1997. godine. Pariški klub i Rusija potpisali su Memorandum o razumijevanju. Ozvaničio je pristupanje zemlje udruzi kao punopravni član. Od trenutka kada je dokument potpisan, potraživanja duga iz Rusije imaju isti status kao i ona drugih zemalja.
Protokol
30. lipnja 2006. objavljena je prijevremena otplata duga. U trenutku potpisivanja odgovarajućeg protokola iznos obveza iznosio je 21,6 milijardi dolara, a taj je dug restrukturiran 1996. i 1999. godine. Do 2006. Ruska Federacija je služila i otplaćivala obveze. Protokol je predviđao plaćanje dijela duga po nominalnoj, a dijela - po tržišnoj vrijednosti. Za potonje su otkupljivane obveze koje su imale fiksnu stopu. Zajmove ovog tipa davali su članovi Pariškog kluba kao što su Nizozemska, Velika Britanija, Francuska i Njemačka. Premija prijevremenog otkupa za ove zemlje iznosila je gotovo milijardu dolara. Dug SAD-a izvršen je po nominalnoj vrijednosti, iako je Amerika također dala zajam po fiksnoj stopi.
Zadnje isplate
Nakon dogovora, A. Kudrin je najavio da će Vnesheconombank zatvoriti dug do 21. kolovoza. Tog je datuma Pariški klub primio kamate od Ruske Federacije. Šef Ministarstva financija održao je obećanje. Sredinom dana 21. kolovoza na službenoj stranici banke osvanula je informacija da su izvršeni posljednji prijenosi na račune zajmodavaca. Tako su planirana plaćanja iznosila 1,27 milijardi dolara, a kao prijevremena plaćanja izdvojeno je 22,47 milijardi. Australija je jedna od prvih zemalja koja je napunila svoje račune. Mark Vale (zamjenik premijera) rekao je tada da prijevremena otplata ukazuje na jačanje ruskog gospodarstva i djeluje kao ključni element bilateralnih odnosa. Prije potpisivanja lipanjskih sporazuma, Ruska Federacija se smatrala najvećim dužnikom.
Pariški klub od raspada SSSR-a svoj je rad usmjerio na postizanje sporazuma s Moskvom. Nakon što su otplatili sav dug, mnogi stručnjaci počeli su govoriti o svrsishodnosti daljnjeg funkcioniranja ove udruge. Uz Rusku Federaciju, zemlje poput Perua i Alžira otplaćuju svoje obveze prije roka. Pariški klub prije nekog vremena nije pretpostavljao da će te države moći ne samo platiti svoje dugove, već to učiniti prije roka. Plaćanja Vnesheconombanke vršena su u devet valuta. Za prijenos sredstava Ministarstvo financija prethodno je razmijenilo 600 milijardi rubalja u eurima i dolarima. Glavna plaćanja su bilau ovim valutama. Nakon potpune otplate dugova, Rusija je postala punopravna članica Pariškog kluba.
Rezultati
Unatoč problemima koji su pratili interakciju Rusije s pariškim i londonskim klubovima, Ruska Federacija se ipak uspjela riješiti prijašnjih dugova. Ove udruge od samog početka svog postojanja djeluju kao najvažnija poveznica između država koje daju i prihvaćaju novčane obveze. Nastoje olakšati teret država na izravnom servisiranju svojih dugova. Pritom im je cilj dugoročno održati solventnost dužnika. Ruska Federacija nastoji zauzeti sveobuhvatan pristup rješavanju problema međunarodnog duga, uzimajući u obzir interese svih strana. Dužnička kriza koja je nastala 1990-ih bila je posljedica nepovoljnog spleta subjektivnih i objektivnih okolnosti. Ipak, Ruska Federacija je uspjela pokazati svoju održivost i sposobnost ne samo prihvaćanja, već i ispunjavanja međunarodnih obveza. Rana plaćanja nisu samo pomogla u izbjegavanju dugova i kašnjenja u plaćanju, već su također osigurala puno sudjelovanje Rusije u Pariškom klubu.
Zaključak
Trenutačno je kreditni rejting iznimno važan za svaku zemlju. S obzirom na tešku gospodarsku situaciju u svijetu, potrebno je jasno razumjeti svoje potrebe i mogućnosti. Treba reći da je formiranje javnog duga određeno proračunskim deficitom. A on je, pak, zbroj nezatvorenih rupau proračunu za cijelo razdoblje postojanja zemlje. Vanjski dug - obveze prema pojedincima i organizacijama drugih država. To zahtijeva postojanje takvih neformalnih udruga kao što su Londonski i Pariški klubovi.
