Naša država nije samo veliko carstvo, već i glavni igrač na financijskim tržištima kako na domaćem tako i na globalnom nivou. Koliki je ruski javni dug?
Ako javni dug promatramo kao ukupne obveze države prema organizacijama, pravnim osobama i građanima, odnosno pojedincima, unutar zemlje, onda je riječ o unutarnjem dugu. Govoreći o dugu prema međunarodnim tvrtkama i stranim zemljama, mislimo na vanjski dug.
U međunarodnoj praksi vanjski dug se također definira kao ukupan dug prema nerezidentima, a unutarnji dug prema rezidentima.
Zašto država postaje dužnik
Nedostatak sredstava dovodi do stvaranja unutarnjeg i vanjskog javnog duga u Rusiji. Ljudima nedostaje novca, unutar zemlje je deficit državnog proračuna. Ako stanovništvo iorganizacije u zemlji i inozemstvu imaju slobodna sredstva, zemlja posuđuje novac za svoje potrebe, formira se dug.
S druge strane, prisutnost duga stimulira ekonomski rast…
Obrasci duga
- Kreditni ugovori i ugovori između Rusije i stranih banaka, financijskih institucija.
- Izdani ruski vrijednosni papiri.
- Ugovori o davanju državnih jamstava od strane Rusije, ugovori o jamstvu za osiguranje obveza preuzetih od strane trećih strana.
- Obveze trećih osoba, ponovno upisane u državni dug Ruske Federacije na temelju zakona.
- Sporazumi o produženju i restrukturiranju dužničkih obveza zemlje iz prošlih godina.
ruski vanjski javni dug
Postoji poseban program koji određuje veličinu i strukturu vanjskih obveza Rusije. Označava iznos ukupnih inozemnih zajmova Rusije i državnih zajmova koje je izdala naša zemlja.
Program, koji odražava sve zajmove i jamstva iznad 10 milijuna dolara za vrijeme trajanja zajma, odobren je s nacrtom proračuna zemlje za narednu fiskalnu godinu. Opisane su namjene, izvori, uvjeti otplate, iznos zaduživanja.
Vlada Ruske Federacije može posuditi dodatna sredstva koja nisu navedena u programu ako to pomaže u smanjenju troškova plaćanja kamata na postojeći dug, drugim riječima, za njegovo servisiranje.
Kolike vanjske dugove prema Zapadu Rusija danas ima
- Najveći javni dug Rusije je komercijalnim kreditnim institucijama u zapadnim zemljama s državnim jamstvima, reguliran od strane Pariškog kluba, koji se sastoji od glavnih zemalja vjerovnika.
- Krediti zapadnih poslovnih banaka koje su izdali samostalno, bez državnih jamstava. Regulira Londonski klub.
- Dugovi komercijalnim strukturama za isporuku robe i plaćanje proizvoda.
- Dug prema međunarodnim monetarnim organizacijama.
ruski domaći javni dug
Postoje tri vrste domaćeg duga. Prvo, savezne, drugo, obveze poduzeća i korporacija u nadležnosti države, i treće, dugovi općinskih vlasti prema građanima i komunalnim službama.
Rješenje domaćeg duga
Potpuna otplata domaćeg duga je nemoguća i nepotrebna, jer bi se time zamrznuo novčani tok unutar zemlje. Mjere za smanjenje razine duga poduzimaju se kako slijedi.
- Aktivan razvoj domaćeg tržišta vrijednosnih papira, pokušaji ulaska u međunarodnu arenu.
- Formiranje programa za privlačenje stranih ulaganja.
- Racionalizacija federalnog proračuna.
Ruski domaći javni dug denominiran je u vrijednosnim papirima i počinje se obračunavati 1993.tada je procijenjeno na 90 milijuna rubalja.
Od prvog siječnja ove godine, prema novom saveznom proračunu, postavljena je gornja granica državnog duga Rusije u 2018. Njegova veličina je 10,5 bilijuna rubalja, dok je razina proračunskih prihoda planirana u iznosu od 15,26 bilijuna rubalja.
Od 1. siječnja 2018. ukupan domaći dug iznosio je 7 bilijuna 247,1 milijardu rubalja, od čega su 59,1% bile državne obveznice s fiksnim prihodom. Prema službenim podacima za 2017., razina unutarnjeg duga porasla je za gotovo 20%, zapravo za 1 bilijun 146,78 milijardi rubalja - izdane su nove državne obveznice, zbog čijeg je plasmana u 2017. ruski proračun dobio više od 1 bilijun. 750 milijardi rubalja.
Koliko dugo mogu posuditi
Na svakoj razini zakon regulira maksimalan iznos posuđenih sredstava za pokrivanje proračunskog manjka.
Konkretno, za sastavni dio Ruske Federacije, ovaj volumen ne bi trebao prijeći trideset posto njegovih proračunskih prihoda ove godine. To ne uključuje financijsku pomoć iz saveznog proračuna i zajmove tekuće godine. Za općinske objekte, ovaj plafon iznosi 15%.
Troškovi servisiranja (plaćanja kamata) javnog duga konstitutivne jedinice Federacije ili općine ne bi smjeli prelaziti 15% ukupnih izdataka njihovih proračuna.
Klasifikacija
Dugovi se dijele prema valutnom kriteriju:
- domaći - dugovi u rubljama;
- vanjski - valuta;
Po golovima:
- kapital - ukupnost svih nepodmirenih dužničkih obveza s kamatama;
- tekući - dugovi dospjeli u ovoj godini, prihod od izdanih vrijednosnih papira, s kamatama.
Po hitnom postupku (ne može biti dulje od 30 godina):
- kratkoročno - do 12 mjeseci;
- srednjeročno - ne duže od 5 godina;
- dugoročno.
Prema razini upravljanja:
- ruski državni dug;
- predmet Ruske Federacije;
- dug na općinskoj razini.
Subjekti Ruske Federacije i općine isključivo su odgovorni za svoje dugove, nisu odgovorni za međusobne dugove (osim ako su povjereni dodatnim ugovorom). Ruska Federacija nije odgovorna za njihove dugove, niti su oni odgovorni za dug zemlje.
restrukturiranje duga SSSR
Dug naše zemlje Pariškom klubu vjerovnika na kraju 1991. iznosio je 37,6 milijardi dolara. Početkom 1992. iznos vanjskih obveza Rusije iznosio je 57 milijardi američkih dolara, početkom 1993. oko 97 milijardi. Do kraja 1993. ukupni vanjski unutarnji dug porastao je na 110 milijardi dolara, a povećao se i broj novih zajmova koje su Rusiji dale međunarodne financijske organizacije. Tako brzorast duga doveo je do deficita državnog proračuna, pogoršanja cjenovnih uvjeta vanjske trgovine, smanjenja izvoza.
1994. Rusija je u cijelosti preuzela dug SSSR-a u zamjenu za stranu imovinu. Sukladno tome, sve bivše sovjetske zemlje dužnice oslobođene su plaćanja dugova, Rusija je postala "odgovorna" za sve.
Godine 1996. Rusija i Pariški klub vjerovnika potpisali su Memorandum o restrukturiranju cjelokupnog inozemnog duga SSSR-a. Sada su obveze Rusije prema Klubu iznosile 38 milijardi američkih dolara.
Vanjski javni dug Rusije po godinama:
| Godina | Dug, milijarda USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
Upravljanje dugom
- Promjena prinosa zajmova.
- Konsolidacija - kombiniranje nekoliko zajmova.
- Odgoda otplate obveza.
- Restrukturiranje, strukturne promjene duga (kratki i skupi dugovi do dugih i jeftinih).
Kako se ruski vanjski javni dug može iskoristiti:
- najučinkovitija metoda je financiranje državnih gospodarskih projekata, investicija;
- financiranje proračunskog deficita, servisiranje njegovih tekućih troškova je manje poželjna opcija;
- mješovita verzija prve i druge.
Primjer učinkovitog upravljanja vanjskim dugom
Sporazum o otplati mongolskog duga Rusiji u iznosu od 11,5 milijardi dolara. Rusija je 2002. ponudila Mongoliji da otpiše 70% duga, a preostalih 30% isplati isporukom robe i davanjem paketa dionica u mongolskim poduzećima. Već 49% dionica rudarske kompanije ERDE NET pripada Rusiji, uskoro će kontrolni paket u ovoj kompaniji pripasti našoj zemlji, a uz polovicu svjetskog tržišta nikla.
Pokušavam smanjiti dug
Kod nas se za otplatu inozemnog duga koriste novi krediti, a to je najprihvatljiviji način. Inozemnim dugom potrebno je upravljati u fazi privlačenja ovih kredita, procjenjujući mogućnosti otplate, preraspodjele, smanjenja i optimizacije tekućeg duga.
Bu okviru upravljanja javnim dugom rješavaju se sljedeći zadaci:
- optimizacija strukture, privlačenje dužih "dugih" kredita, proširenje izdavanja vrijednosnih papira;
- korištenje projekata osiguranih vezanim zajmovima;
- zamjena za nacionalnu valutu ili imovinu, otkup duga;
- popis imovine naše zemlje u inozemstvu;
- želja za povratom ruskih zlatnih rezervi iz inozemstva.
Problem ruskog javnog duga je trajan, ovdje je glavna stvar spriječiti prevelik rast duga. Ako se to dogodi, nacionalna sigurnost zemlje mogla bi biti ugrožena, jer porast duga vodi bankrotu države.
Potpuno odbijanje njihovih dugova je neprihvatljivo za državu. Svaki dužnik je dužan priznati svoje dugove i osigurati njihovo servisiranje i otplatu na vrijeme. Tada ovlasti dužnika neće biti povrijeđene.
