Dodd-Frank zakon: opće odredbe, zahtjevi i značajke

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zadnja promjena: 2024-02-12 08:09

U 2011. financijski sustav Sjedinjenih Država doživio je najveću promjenu od Velike depresije. Dodd-Frank Zakon o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu stupio je na snagu. Potpisivanjem ovog akta od strane Baracka Obame želi se povećati transparentnost financijskog sustava. Ovoga puta država je u centar kuta stavila interese poreznih obveznika. Obični ljudi ne bi trebali patiti zbog nepoštenih postupaka i kratkovidnih strategija najvišeg menadžmenta raznih tvrtki.

Golovi

Zakon jača nadzor velikih financijskih institucija čiji je neuspjeh ravan kolapsu cijelog sustava, kao što se dogodilo tijekom nedavne globalne financijske krize, koja je započela problemima u jednoj od vodećih svjetskih investicijskih banaka, Lehman Brothers.

Novi organi

Svrha funkcioniranja bilo koje komercijalne struktureje ostvariti profit. I vrlo često je ta želja nespojiva s radom za dobrobit društva i svakog pojedinog člana. Stoga je Zakonom Dodd-Frank predviđeno stvaranje niza novih institucija, čija je svrha kontrola aktivnosti sustavno važnih financijskih institucija, smanjenje rizika i zaštita poreznih obveznika. Promjene su zahvatile i postojeća tijela. Oni su posebno utjecali na Komisiju za vrijednosne papire, Federalne rezerve i Korporaciju za zaštitu investitora. Osnovano je i tijelo poput Odbora za nadzor financijske stabilnosti. Njegov glavni zadatak je identificirati postojeće rizike, pronaći načine za njihovo smanjenje i provesti odgovarajuće mjere.

Zadaci stvaranja

Prvi od 15 dijelova Zakona u potpunosti je posvećen održavanju financijske stabilnosti. Njime se regulira stvaranje dvaju novih tijela. To su Uprava za financijska istraživanja i Odbor za nadzor stabilnosti. Svaki od njih ima svoje funkcije, ali rade za opću ideju poboljšanja stabilnosti sustava. Njihovo djelovanje kontrolira Ministarstvo financija. Vijeće analizira informacije dobivene od povezanih agencija i na temelju njih vrši procjenu rizika. Njegov predsjednik sada može, uz suglasnost velike većine članova, prenijeti pod kontrolu Fed-a one financijske tvrtke za koje se sumnja da predstavljaju rizik za stabilnost nacionalnog gospodarstva. Vijeće također kontrolira sve normativne akte koji se odnose na ovu oblast, te redovito dostavlja izvješće nasastanak Kongresa. Zadaća Odjela je koordiniranje aktivnosti tijela u području prikupljanja podataka i istraživanja u cilju razvoja alata za praćenje i procjenu rizika. U okviru ovog tijela planirano je stvaranje dva centra: za obradu podataka i znanstveno-analitički.

OTC

Ako pročitate Dodd-Frank zakon na ruskom, postaje jasno da su sada operacije stanovnika SAD-a na Forex tržištu nezakonite. Ovaj zakon općenito predviđa potpuno odbijanje trgovanja na berzi. Štoviše, i valuta i plemeniti metali. Ova se zabrana također odnosi na aktivnosti tvrtki koje svojim klijentima rezidentima u SAD-u omogućuju međusobno trgovanje na Forex tržištu. Ranije se te transakcije ni na koji način nisu registrirale na burzi i u potpunosti su se odvijale unutar poduzeća. Takve promjene trebale bi dovesti do smanjenja prijevara, povećati transparentnost financijskog sustava i jamčiti zaštitu prava ulagača.

Procedura likvidacije

Globalna financijska kriza iz 2008. uvelike je bila povezana ne samo s davanjem kredita nepouzdanim zajmoprimcima, već i s panikom koja je nastala nakon bankrota tako velikog investicijskog koncerna kao što je Lehman Brothers. Stoga Volckerovo pravilo i Dodd-Frank zakon pojednostavljuju djelovanje temeljnih institucija i njihovo ukidanje. Potrošački zajmovi odvojeni su od investicijskog bankarstva,privatni kapital i vlastiti hedge fondovi financijskih institucija. Zakon Dodd-Frank i Volckerovo pravilo povezani su s potrebom zaštite običnih američkih poreznih obveznika. Prvi uvodi nova pravila za likvidaciju sustavno važnih tvrtki, a drugi ograničava mogućnost banaka da ulažu sredstva vlastitih štediša u hedge fondove. Sada mogu posjedovati samo 3% kapitala potonjeg. Zakon Dodd-Frank predviđa poseban režim za likvidaciju velikih financijskih institucija čiji bankrot može dovesti do kolapsa cijelog sustava. Cijeli postupak sada mora financirati vlada Sjedinjenih Država. Pretpostavlja se da će se na taj način moći izbjeći panika na tržištu i rasprodaja imovine banke po nižoj cijeni. Nakon završetka likvidacije, vlasnici nadoknađuju troškove. Ako, neposredno prije proglašenja stečaja, potonji pokušaju prenijeti dio imovine ili sredstava na treće strane, sada postoji postupak za vraćanje takvih dragocjenosti.

Uvođenje kazni od strane uprave

Zakon također predviđa osobnu odgovornost top menadžera čiji su postupci doveli do propasti tvrtke. Naravno, oni se uklanjaju iz uprave, a ponekad im se može i zabraniti obavljanje sličnih pozicija u drugim financijskim institucijama. Prema Dodd-Frankovom zakonu, mogu se čak i nadoknaditi od štete nanesene tvrtki.

Struktura

Dodd-Frank zakon se sastoji od 15 odjeljaka. Prvi od njih posvećen je osiguravanju financijske stabilnosti. Ona pružastvaranje dva nova tijela. Drugi dio opisuje postupak likvidacije. Treći je prijenos ovlasti. Podrazumijeva ukidanje postojećih tijela kako bi se smanjilo dupliciranje nadležnosti za reguliranje predmetnog područja. Četvrti dio posvećen je kontroli aktivnosti financijskih savjetnika. Budući da je prije bilo regulirano samo na regionalnoj razini, to je dalo prostora za lažno prijavljivanje i druge zlouporabe. Peti dio uključuje praćenje svih aspekata osiguranja. Zakon o financijskoj reformi Dodd-Frank također poziva na poboljšanu regulativu. Njegov šesti dio također se naziva Volckerovo pravilo. Sedmi dio uključuje proširenje regulacije tržišta kreditnih derivata i kreditnih swapova. U konačnici, njihovo bi trgovanje trebalo postati potpuno temeljeno na razmjeni. Osmi uključuje nadzor kliringa i namire. Fed bi trebao razviti jedinstvene standarde upravljanja rizicima za sustavno važne financijske institucije. To će povećati stabilnost gospodarstva u cjelini. Dodd-Frank Zakon o zaštiti potrošača predviđa poboljšani nadzor tržišta vrijednosnih papira. Ovo je tema devetog odjeljka. Deseti je posvećen stvaranju ureda za zaštitu potrošača unutar FED-a. Trebao bi regulirati pružanje financijskih proizvoda od strane potonjih. Jedanaesti dio uvodi nove ovlasti za Fed u vezi s urednom likvidacijom velikih tvrtki. Dvanaesti uključuje pojednostavljenje pristupa financijskom sustavu građana s prosječnim ili čak niskim primanjima. Odjeljak 13. mijenja Zakon o gospodarskoj stabilizaciji iz 2008. godine. Četrnaestireformira hipotekarne kredite. Petnaesti dio su ostale odredbe.