U ljeto 2016. Rusija je povećala ulaganja u američke državne obveznice i dovela ih na 91 milijardu dolara, iako su prije samo dvije godine, u kolovozu 2014., prvim uvođenjem sektorskih sankcija Rusiji od strane Zapada, ulaganja smanjena na 66 milijardi dolara. Zašto su Rusiji potrebne američke državne obveznice? Pokušat ćemo razumjeti ovaj problem.
Prvi razlog: održavanje tečaja rublje
Koliko god razni "trolovi" na internetu i domoljubi na ulicama, koji ne razumiju što je ekonomija, vrištali o podršci "neprijatelju", američke državne obveznice su hitno potrebne.
Prvo, morate razbiti glavni mit: novac za takve svrhe ne dolazi iz državnog proračuna. Američki dužnički vrijednosni papiri dolaze iz rezervi Središnje banke Ruske Federacije (Centralna banka Ruske Federacije), koje se troše na održavanje tečaja rublje, davanje strane valute uvoznicima, dužnicima, itd.
Ako netko misli da neka baka ne prima mirovinu zbog činjenice da država posuđuje "neprijatelje", onda se jako vara. TSB RF -neovisna financijska institucija, čija je jedna od funkcija izdavanje rubalja. To pak ovisi o stanju gospodarstva u cjelini, odnosno o trgovinskoj bilanci.
Što je zemlja ekonomski razvijenija, potrebno je tiskati više domaće valute. Ako se ravnoteža ne održava i Središnja banka Ruske Federacije ispiše mnogo novca, onda će se pretvoriti u obične konfete, omote od slatkiša.
Zamislimo da je svaki građanin dobio milijun dolara, što će se onda dogoditi? Odgovor je očigledan: cijene će jednostavno skočiti u nebo, jer nitko neće prodavati oskudnu robu za papir. U ekonomiji se to naziva hiperinflacija.
Drugi razlog: održavanje likvidnosti nacionalne valute
Ovisno o stanju gospodarstva, Centralna banka pušta rublje u pričuvu. No, glavne trgovinske operacije provode se u eurima, američkim dolarima, japanskim jenima, britanskim funtama sterlinga. Također danas im je dodan kineski juan.
Da bi rublje imale likvidnost (težinu), moraju se unovčiti, inače će ostati obične konfete. Prije se zlato koristilo kao mjera sigurnosti. Upravo je dolar, potpomognut ovim plemenitim metalom, osvojio dominaciju u svijetu, sve dok francuski predsjednik Charles de Gaulle, jednog lijepog dana, nije doveo u Sjedinjene Države cijeli brod s američkom valutom, za koji je tražio zlato. Nakon takve eklatantne akcije, odlučeno je da se odbije osigurati "dolar" s plemenitim metalom. Umjesto toga, valuta je počela biti podržana američkim jamstvima da će "sve biti u redu", a to su, zapravo, američke državne obveznice.
Drugim riječima, rublja mora biti nečim potkrijepljena, kako ne bi bili obični papirići koje svako dijete može izrezati iz bilježnice. Tu ulogu imaju američke državne obveznice, koje su doslovno potkrijepljene časnom riječju američke vlade.
Dužničke vrijednosnice SAD-a jamstvo su da se rublje mogu zamijeniti za dolare u bilo kojem trenutku i obrnuto. S obzirom da se svi trgovinski poslovi odvijaju u stranoj valuti nekoliko zemalja, uključujući Sjedinjene Američke Države, to je jamstvo stabilnosti trgovinskog poslovanja.
Da bi bilo jasnije zašto kupovati američke državne obveznice, simulirajmo situaciju: troje djece se igra u sobi. Dvoje od njih tiska svoj novac, a treći kupuje. Prvi izrezuje vlastitu valutu iz listova bilježnice i ne daje ništa, drugi je lukaviji, mijenja svoje papirnate "dolarce" za prave rublje po određenom tečaju, za koje možete kupiti nešto pravo u pohraniti. Dakle, drugo dijete ih neće samo pokloniti, za razliku od prvog, koje može ispisati "novac" u bilo kojem iznosu.
Što se tiče izdavanja sredstava, situacija je otprilike slična kao kod drugog djeteta u našoj situaciji: Centralna banka izdaje rublje potkrijepljene vrijednosnim papirima koji se nazivaju državne obveznice SAD-a. Same dolare također kupuje Vlada SAD-a od Sustava Federalnih rezervi za iste obveznice, koje zajedno čine vanjski dug.
treći razlog: profit
Pored dva već spomenuta razloga, ne zaboravite da ulaganje u američke državne obveznicedonijeti pravi prihod.
Središnje banke, nacionalne vlade, komercijalne institucije, privatni ulagači mogu djelovati kao ulagači. Prinos na njih varira oko 2-3% godišnje. Na prvi pogled, brojka je vrlo mala, ali ovdje postoji jedna prednost - niska kamata nadoknađena je povjerenjem u povrat vašeg kapitala i dobiti. Niti jedan financijski instrument, za razliku od državnih obveznica najrazvijenijih zemalja, ne daje apsolutno nikakva jamstva, odnosno ne samo da ne možete dobiti postotak očekivane visoke dobiti, već i izgubiti sav svoj kapital.
U svijetu takvih investicijskih instrumenata koji daju jamstva za dobit, zapravo je vrlo malo. Kao takve, američke državne obveznice djeluju s najautoritativnijom vladom na svijetu.
Četvrti razlog: održavanje rezervi
Svi u našoj zemlji znaju da je držati novac u staklenoj posudi isto što i spaliti ga na lomači.
Inflacija će ih za nekoliko godina značajno smanjiti, unatoč činjenici da se broj nula na novčanicama neće promijeniti.
Ali običnom građaninu je lakše: ako ima sredstva koja želi uštedjeti nekoliko godina, onda je dovoljno doći u bilo koju banku i otvoriti depozitni račun na koji možete staviti nagomilani novac uz kamatu. Naravno, nećete puno zaraditi na tome, ali glavni cilj je uštedjeti sredstva u realnom, a ne nominalnom iznosu. Drugim riječima, bez obzira kolikoti nule na novčanici, važno je - koliko se proizvoda može kupiti s njima u trgovini.
Naravno, banke bankrotiraju, zatvaraju se, može im se oduzeti dozvola, ali danas, nakon krize 2008., država pouzdano osigurava sve depozite u razumnom iznosu.
Sve banke zauzvrat ovise o Središnjoj banci, koja izdaje dozvolu, postavlja stopu refinanciranja itd. Ali što bi trebala učiniti Središnja banka Ruske Federacije? Nitko mu nije izravno otkazao inflaciju, što znači da su rezerve u rubljama jednake držanju ušteđevine u staklenoj posudi nekog građanina – glupo i besmisleno. Sličan instrument za održavanje rezervi su državne obveznice "neprijatelja".
Zašto SAD?
Naravno, možete pričati o veličini i moći Rusije koliko god želite, ali danas dužnički vrijednosni papiri američke vlade ispunjavaju tri ključna zahtjeva:
- pouzdanost;
- likvidnost;
- prinos.
SAD je jedna od rijetkih zemalja na svijetu u kojoj ekonomska politika države ne ovisi o "vlasniku" Bijele kuće.
Tko god dođe na vlast u ovoj zemlji, situacija se ne mijenja. Osim toga, država nije u groznici od raznih nereda, revolucija, promjena režima, financijskih reformi, ratova itd. U ovoj zemlji znaju glavno pravilo u ekonomiji - novac voli tišinu.
Kada će završiti "era dolara"?
Danas možete vidjeti razne filmove, TV emisije, predstavepolitičari o skorom krahu "američke financijske piramide".
Mnogi "gurui" u gospodarstvu kažu da će se to dogoditi, moramo pričekati još par godina. Ali pravi ekonomisti ne vide takve šanse čak ni u srednjem roku (sljedećih pola stoljeća).
Iznos državnog duga SAD-a
Naravno, iznos državnog duga SAD-a je impresivan - više od 19 bilijuna dolara, što je 109,9% BDP-a.
Na primjer, dug Grčke, Irske i Islanda kao postotak BDP-a veći je od američkog, a dug Ukrajine u narednim godinama također bi mogao prestići ove brojke. Ovdje je potrebno uzeti u obzir ne volumen nominalnog duga, već postotak BDP-a i njegovo održavanje, što Vladu SAD-a košta samo 250 milijardi dolara. Ako to usporedimo s proračunskim prinosom od gotovo 3,5 bilijuna dolara, onda će iznos biti mizeran. Stoga je prerano javno trubiti o neizbježnom neizmirenju obaveza SAD-a u sljedećih 50-100 godina.
Rusija: američke državne obveznice su najprofitabilnije
Što se tiče trećeg ključnog faktora - profitabilnosti, ovdje su američke državne obveznice na prvom mjestu. Sada će mnogi biti iznenađeni, ali prvih pet u trogodišnjim državnim obveznicama su one za koje je prihod negativan. Ovo uopće nije šala: japanski vrijednosni papiri gube oko 0,2% godišnje, Francuska - 0,5%, ali američke mogu zaraditi i do 1% godišnje.
Zašto onda investirati? Odgovor je jednostavan - da ne izgubite još više od inflacije.
Četvrti razlog: političkiutjecaj
Zapravo, one zemlje koje drže značajan postotak državnih obveznica druge zemlje mogu na nju politički utjecati. Odbacivanje svih njezinih vrijednosnih papira može uzrokovati kolaps njihove cijene, čime će je spriječiti u prodaji drugih obveznica, što je jednako financijskom kolapsu.
Ali nemamo na što biti posebno ponosni - ruski udio je samo 5% američkog državnog duga.
U 2014. Središnja banka Ruske Federacije, tijekom razdoblja uvođenja sankcija određenim sektorima ruskog gospodarstva, bacila je na tržište gotovo 2/3 američkih državnih obveznica. Jedna od verzija takvih akcija je pokušaj rušenja financijskog sustava Amerikanaca. Ali Rusija nije Kina, koja ima polovicu svih inozemnih dugova. NRK-u je dovoljno nagovijestiti da će razmišljati o bacanju sve američke imovine, jer potonja počinje paničariti na valutnim tržištima.
Zaključak
Možete rezimirati, rekavši da ulaganjem u američke državne obveznice Rusija iz ovoga izvlači razne dividende:
- Podržava tečaj nacionalne valute.
- Daje likvidnost rublji na trgovačkim podovima.
- Ostvaruje profit.
- Pokušavam steći političku polugu.
