Tvorac analize valova, Ralph Nelson Elliott (1871-1948), bio je računovođa u ranoj karijeri i vrlo cijenjen u profesionalnim krugovima. Mnoge tvrtke duguju svoj uspjeh i prosperitet njemu.
Krajem 20-ih bio je prisiljen potpuno se povući zbog teške bolesti.
U razdobljima kada se bolest povlačila, analizirao je grafikone burze, jer je oštar um analitičara zahtijevao rad.
Veliko otkriće
Načelo Elliottovog vala nije čista teorija. Ovo su empirijska zapažanja i kompilacija kataloga određenih modela.
Uspoređujući grafikone različitih vremenskih razdoblja i mjerila, Elliott je otkrio jednu značajku u grafičkom crtežu. Primijetio je da tijekom korekcija krivulja stvara cik-cak. Nakon toga, cijena se nastavila kretati u istom smjeru, ali u obliku petovalnih uzoraka.
Tako je otkrio glavni uzorak iz kojeg se, poput cigle, formira cjelokupna struktura tržišta.
Pomno promatrajući velike valove u pokretu, otkrio je da se svi sastoje od pet malih. Je li moguće da je to slučajnost? Nakon što je pregledao veliki broj grafikona i primio reprezentativan uzorak, shvatio je da je to uzorak.
Štoviše, ovi modeli su bili ugniježđeni jedan u drugi. Odnosno, svaki ciklus je uključivao iste cik-cakove - to su bile smanjene sličnosti njega samog.
Tako je otkriven uzorak, koji se zvao zakon Elliottovih valova.
Fraktalnu teoriju samoorganizacije kaosa i princip sličnosti otkrio je Mandelbrot kasnije (1954.), no Elliott je prvi vidio manifestaciju na kartama Dow Jonesovog indeksa i detaljno opisao.
Danas je teorija valova dokazala svoju učinkovitost. O ovoj temi napisano je mnogo knjiga i nastavnih metoda.
Jedan od sljedbenika Elliottovog valnog principa je Robert Prechter. Dopunio je teoriju novim modelima i sastavio detaljan katalog svih uzoraka.
Društvena priroda valova
Robert Prechter je zajedno s J. Frostom 1978. objavio knjigu "The Elliott Wave Principle - the Key to Understanding the Market". Koja je vrijednost teorije?
Elliott je sam zakone koje je otkrio nazvao univerzalnim zakonom prirode. Pokazao je izravnu vezu valnih uzoraka s matematičkim Fibonaccijevim omjerima.
Kasnije je Robert Prechter (popularizator Elliottovog principa) vidio izravnu vezu između ovih obrazaca i ljudskog ponašanja. Povezao je prirodu cik-cak na krivulji s raspoloženjem tržišnih sudionika idošao do zaključka da grafikon može predvidjeti budući smjer cijene.
Odnosno, razlog uspona ili pada, intenzitet i trajanje nisu posljedica ekonomskih vijesti, već očekivanja investitora, stupnja njihovog straha ili pohlepe.
Teorija valova u praksi razmjene
Cik-cak na grafikonu djeluju kao filter. U kombinaciji s tehničkim pokazateljima i pozadinom vijesti, pružaju izvrsne mogućnosti za predviđanje daljnjeg razvoja trgovanja. Elliottov valni princip odražava raspoloženje sudionika na tržištu. To omogućuje korištenje takve analize u kreiranju sustava trgovanja.
Zamah uzorka trenda daje jasne signale za nastavak kretanja cijene ili blizu njegovog završetka. Korektivne strukture unutar dobro definiranih granica signaliziraju završetak ispravaka.
Međutim, nisu se svi složili s ovom teorijom. Francuski matematičar Benoit Mandelbrot sumnjao je da se razvoj situacije na aukciji može predvidjeti pomoću valova. Oni koji su vjerovali samo tehničkoj analizi financijskog stanja tržišta rekli su da Elliottova teorija nije legitimna. Ona je samo priča koju je uvjerljivo ispričao Robert Prechter.
