U teškom razdoblju za državu sve se češće s TV ekrana čuje pojam "devalvacija". Koja je devalvacija rublje jednostavnim riječima? Ovo pitanje zanima mnoge Ruse, osobito one koji otplaćuju kredit ili žele spasiti svoju ušteđevinu tijekom kolebanja tečaja. Razmotrimo ovaj koncept detaljnije, dotaknimo se povijesti devalvacije, vrsta ovog procesa i kako spasiti svoju ušteđevinu u teškim ekonomskim uvjetima.
Što znači ovaj koncept
Devalvacija je deprecijacija nacionalne valute (to jest, ruske rublje u ovom slučaju) u odnosu na novac drugih zemalja i vrijednost zlata. Za objektivnu usporedbu, ne uzimaju se samo glavne svjetske valute (dolar i euro), već i više od 15 nacionalnih monetarnih jedinica drugih zemalja.
Koncept devalvacije može se objasniti na drugi način. Kao rezultat određenih gospodarskih i političkih procesa raste tečaj ostalih valuta u odnosu na nacionalnu. Na primjer, posljednja devalvacija rublje u Rusiji dogodila se u prvoj polovici 2014. godine. Tečaj dolara u odnosu na rublju je tada paood 35 rubalja do 31 za jedan američki dolar. Nakon revalvacije (koncept reverzne devalvacije, odnosno jačanje nacionalne valute) počela je devalvacija. To je dovelo do činjenice da se za dolar već davalo 60-65 rubalja. Postotak devalvacije ruske rublje iznosio je gotovo 100%.
Ali općenito, treba imati na umu da je u ovom slučaju ovaj koncept prilično proširiv, budući da se takvo stanje gospodarstva u Ruskoj Federaciji oteglo. Devalvacija rublje u Rusiji promatrana je s određenim stupnjem ozbiljnosti tijekom posljednjih četvrt stoljeća. To ukazuje da nešto ide po zlu u gospodarstvu zemlje.
Povijest devalvacije u Rusiji
Zanimljivo je pratiti sudbinu nacionalne valute tijekom prošlog stoljeća kako bi se razumjeli uzroci i posljedice devalvacije rublje. Koje godine se ovaj fenomen prvi put dogodio u Rusiji? Najjača ekonomija svijeta ozbiljno je uzdrmana 1914. godine, odnosno izbijanjem Prvog svjetskog rata. Prije toga, nacionalna valuta se slobodno mijenjala za zlato po 0,7 grama po rublji. Bio je to vrhunac ruskog gospodarstva, tržište Ruskog Carstva 1913. uključivalo je 170 milijuna ljudi (dok stanovništvo cijele Europe tada nije prelazilo 300 milijuna). Tada je Rusija imala sve preduvjete da postane lokomotiva ekonomskog razvoja u 20. stoljeću.
Ali ubrzo nakon početka Prvog svjetskog rata, besplatna zamjena za zlato je prestala. Država je bila prisiljena izdavati novac koji nije bio ničim potkrijepljen. Dakle, ako je 1914. bilo 2,4 milijarde rubalja u opticaju, onda je 1916. već bilo 8 milijardi To je izazvalo ozbiljnu inflaciju. S dolaskom boljševikasve nije išlo. Jedina akcija nove vlasti bila je povećanje ponude novca. Brzina tiskanja novih (već sovjetskih) znakova plaćanja bila je tolika da je novčana masa morala biti smanjena za 10 tisuća puta 1922. i 100 puta 1923. godine. Do 1932. sovjetska rublja više nije kotirala u inozemstvu i nije se mijenjala za zlato.
Valutna reforma iz 1961. kombinacija je devalvacije i denominacije. Novac je razmijenjen za nove u omjeru 10 prema 1. Sljedeća reforma - Pavlovskaya - dogodila se već 1991. godine. To je pomoglo da se djelomično riješi problem nestašice na tržištu roba. Svi računi od 50 i 100 rubalja podliježu zamjeni, za to su bila dodijeljena samo tri dana, ograničenje je bilo 1000 rubalja. Sve ostale novčanice ovog apoena "izgorjele".
Od samog početka nove ruske rublje, ni stvari nisu išle baš najbolje. U mladoj Rusiji tiskano je toliko novca da je to dovelo do hiperinflacije. Još jedna reforma - 1993. Tek 1997. hiperinflacija je zaustavljena. Provedena je denominacija koja je dovela rusku rublju u sadašnje stanje. Dakle, denominacija u dvadesetom stoljeću iznosila je ukupno 500 trilijuna puta. U 21. stoljeću ruska rublja doživljava relativno mirna vremena.
Devalvacija=inflacija
Mogli biste pomisliti da je devalvacija nešto poput inflacije. U oba slučaja nacionalna valuta deprecira. Postoji nešto zajedničko između ovih pojmova, ali se ipak razlikuju u suštini. Dakle, inflacija se zove deprecijacija novca unutar države, a devalvacija jepada u odnosu na druge svjetske valute. Ako zemlja ovisi o uvozu, onda devalvacija obično dovodi do inflacije. Ovaj ekonomski mehanizam je detaljnije objašnjen u nastavku. Trenutno su u Rusiji ovi fenomeni toliko međusobno povezani da deprecijacija odmah izaziva porast cijena proizvoda i usluga za stanovništvo.
Što određuje tečaj
Razloge za devalvaciju rublje i drugih monetarnih jedinica potrebno je tražiti u prirodnim zakonima gospodarstva. SAD, Velika Britanija, Francuska, Njemačka imaju vrlo jaka gospodarstva. Ove zemlje su manje (u usporedbi s Rusijom) ovisne o izvozu sirovina. Ali Rusija nije glavni dobavljač sirovina za Zapad. Prodaja naftnih derivata u nacionalnom gospodarstvu čini manje od 30% izvoza. Tako je izvoz nafte i naftnih derivata u ruskom BDP-u manji od 10%. Ali čak ni takva potpuna ovisnost o prodaji crnog zlata uvelike utječe na stabilnost ruske rublje.
Ostale razvijene zemlje ne oslanjaju se na izvoz sirovina, već na opskrbu visokotehnološkim uslugama i robom u inozemstvu. Rusija se također bavi prodajom oružja (drugo mjesto u svijetu nakon Sjedinjenih Država) te visokotehnološke robe i usluga (prodaja raketa-nosača za Sjedinjene Države). No, Velika Britanija, na primjer, drži 10% tržišta u ovom sektoru. To je isto kao i Ruska Federacija u izvozu naftnih derivata. U Velikoj Britaniji ovaj pristup donosi visoke prihode, jer se radi o robi visoke dodane vrijednosti.
Slična situacija je i u drugim zemljama. Strukturaizvoz zapadnih država sastoji se uglavnom od industrijskih proizvoda. Odnosno, u slučaju promjene cijene sirovina, njihova će gospodarstva u manjoj mjeri patiti. To je osobito istinito ako promatramo situaciju u kratkom roku. Razvijene zemlje će pretrpjeti gubitke samo ako cijene nastave padati ili dugo ostaju niske. Ali negativne posljedice za Zapad u ovom slučaju su srednje i dugoročne.
Ovdje možete pratiti cijeli lanac događaja. Prvo, niske cijene smanjuju prihod izvoznika nafte i naftnih derivata, uključujući Rusiju, zbog nedostatka financiranja, veliki projekti su zamrznuti. Zatim zamrzavanje tih projekata smanjuje cijenu čelika, žitarica, rude i tako dalje. Kao rezultat toga, ne samo zemlje koje isporučuju crno zlato smanjuju zaradu od izvoza.
Ali prije nego što Velika Britanija, na primjer, osjeti utjecaj ovih negativnih procesa, zemlje izvoznice nafte će im već biti podvrgnute. Nacionalna valuta ovih zemalja postat će nestabilna, mijenjat će se već pod utjecajem nekih prognoza, glasina i očekivanja. Dakle, pad cijena nafte negativno utječe na gospodarstva najrazvijenijih zemalja, no rublja deprecira.
Vrste devalvacije novca
Devalvacija rublje i bilo koje druge nacionalne valute može biti otvorena ili skrivena, prirodna ili umjetna. Ove vrste su često isprepletene. Prirodna deprecijacija novca događa se u pozadini nekoliko makro- i mikroekonomskih čimbenika, ekonomske situacije u zemlji općenito. Umjetno (za razliku od prirodnog) već uključuje intervenciju službenih tijela ili špekulanata. Vladu obično ne zanima deprecijacija nacionalne valute, ali špekulanti ne mare, oni mogu zaraditi i na deprecijaciji valute i na porastu cijene.
Otvorena devalvacija obično se povezuje s odlukama Središnje banke Ruske Federacije ili drugih službenih tijela. To se dogodilo, primjerice, 1998. godine, kada je Centralna banka odlučila devalvirati rublju i to objavila stanovništvu. Slično se dogodilo u Kazahstanu 2014. godine. Narodna banka je 11. veljače objavila devalvaciju valute. U nekim slučajevima dolazi do devalvacije zajedno s denominacijom. Tako je bilo 1961. u SSSR-u. Formalno su jednostavno zamijenili stari novac novim, ali objektivno, zlatni sadržaj rublje i tečaj naglo su pali.
Skrivena devalvacija nije popraćena službenim odlukama vlade ili središnje banke. Primjer se može dati na sljedeći način. Početkom 2017. Ministarstvo financija Ruske Federacije službeno je objavilo kupnju deviza. Svjesno, cilj deprecijacije novčane jedinice nije se težio, ali pojava tako velikog igrača koji kupuje dolare dovela je do skrivenog pada tečaja rublje. Ova devalvacija rublje u Rusiji prosječnom čovjeku nije bila toliko uočljiva.
Razlozi za devalvaciju
U posljednje vrijeme glavni razlog devalvacije je upravo pad cijena sirovina, a posebno nafte i naftnih derivata. O tome je gore detaljno raspravljano. Ali i drugi procesi mogu postati uzroci devalvacije. To su ekonomski razlozi iodređene radnje velikih tržišnih igrača. Prvi niz razloga uključuje odljev kapitala, pad izvoznih cijena, pogoršanje ekonomske situacije u državi.
Druga skupina razloga vezana je uz makroekonomske čimbenike. Vlada, smanjenjem cijene valute zemlje, povećava privlačnost vlastite robe. Primjer je djelovanje američkih Federalnih rezervi, Središnje banke zapadnoeuropskih zemalja i Japana. Ali vrijedi shvatiti da se iza nerazumljivih ekonomskih pojmova krije izdavanje neosigurane valute u optjecaj.
Važna posljedica takvih radnji je povećanje globalnog duga svih sudionika u procesu (gornja karta prikazuje statistiku vanjskog duga svjetskih država). Sada je vanjski dug većine razvijenih zemalja na vrlo visokoj razini. To se pretvara u glavni problem financijskog regulatora. U budućnosti to može dovesti do globalnog inflatornog šoka, jedino je pitanje vrijeme početka procesa.
Kome ima koristi od pada rublje
Čini se da je devalvacija rublje negativna pojava? Samo djelomično. Kao rezultat devalvacije, javni sektor će i dalje primati očekivane prihode, zaposlenicima državnih poduzeća i umirovljenicima neće kasniti plaće i mirovine, poduzeća neće propasti i nastavit će funkcionirati. Pad kupovne moći odražava se samo na robu uvezenu iz inozemstva, jer ona naglo poskupljuje.
Devalvacija je također korisna za domaće proizvođače. ruska robaproizvodnja postaje konkurentna uvozu. Domaća proizvodnja počinje rasti, kao rezultat toga, rublja ponovno jača u odnosu na dolar. Naravno, u tom procesu ima žrtava. To su oni koji imaju kredit u dolarima ili eurima, uključujući i hipoteku na stan. Što učiniti u takvoj situaciji? Razmotrite to u nastavku.
Kako predvidjeti devalvaciju
Prognoze devalvacije rublje su samo prognoze, nemoguće je predvidjeti ovaj proces sa 100% točnošću. Mnogi čimbenici dovode do toga, uključujući i one koji se ne mogu kontrolirati. Na primjer, špekulacije na deviznom tržištu. Postoji samo jedan zaključak. Uvijek morate biti spremni na deprecijaciju novčane jedinice u uvjetima Ruske Federacije. Možete se osloniti na mišljenja stručnjaka, ali ona se kasnije ne poklapaju uvijek sa stvarnošću.
Što učiniti sa štednjom
Devalvacija rublje je prijetnja koja se neprestano nazire u modernim uvjetima. Ali što bi običan čovjek trebao učiniti u takvoj situaciji? Kako sačuvati svoju ušteđevinu? Postoji nekoliko zdravih načina ponašanja:
- Pokušajte ne uzimati kredite u valuti drugih država, a ako ih već imate, pokušajte ih pretvoriti u rublje.
- Zadržite štednju u različitim valutama. To će vam omogućiti da računate na činjenicu da barem jedan rast kompenzira pad drugog. Klasična shema: trećina uštede u dolarima, trećina - u rubljama, trećina - u eurima.
- Vrijedi uzeti zajam (ako još uvijek postoji potreba) ili obaviti velike kupnje samo u valuti u kojoj osoba primaprihod.
- Jedan od najboljih načina za osiguranje kapitala je kupnja nekretnine. Takva ulaganja ne donose veliki prihod, ali je rizik od njihovog gubitka minimalan. Vrijedi reći da su sada ulaganja u luksuzne nekretnine obećavajuća.
- Ulaganje u zlato nije tako dobro. Ako kupite zlato i odmah ga prodate, izgubit ćete otprilike 30% svojih sredstava. Da biste nadoknadili ulaganje, morate pričekati dok njegova vrijednost ne poraste za 30%, a to može potrajati godinama ili čak desetljećima.
- Za kupnju valute navodi se da se izvozna tehnologija i proizvodna roba smatraju pouzdanima. To su Norveška, Švedska, Japan, Kina, Švicarska.
Prognoza za tekuću godinu
Hoće li doći do devalvacije rublje u Rusiji? Na ovo pitanje može se sa sigurnošću odgovoriti potvrdno. Naravno, ruska valuta čeka devalvaciju, ovdje je pitanje prije u vremenu, a ne u samoj činjenici ovog ekonomskog procesa. Mnogi su očekivali devalvaciju rublje nakon izbora, no stručnjaci su rekli da je mala vjerojatnost da će se deprecijacija dogoditi. I tako se dogodilo. Možemo reći da zasigurno neće doći do oštrog pada rublje. Devalvacija rublje 2018. godine u Rusiji je malo vjerojatna pojava. Stručnjaci sugeriraju da će nacionalna valuta čak ojačati na 52,5 rubalja po dolaru tijekom 2018.
