Monetarna regulacija gospodarstva

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zadnja promjena: 2024-02-12 08:09

Modernom tržištu potrebna je monetarna regulacija vanjskih regulatora. To je zbog potreba razvoja tržišnog sustava, budući da on sam nije podložan rješavanju mnogih društveno-ekonomskih problema. Koncept “nevidljive ruke tržišta”, prema kojem bi se ono trebalo bez ičije pomoći nositi sa svim izazovima, propao je u mnogim zemljama. A Rusija se dobro sjeća “šok terapije” iz devedesetih godina prošlog stoljeća. Spoznaja da samo tržište ne može postojati došla je prekasno. Monetarna regulacija gospodarstva jedan je od instrumenata vanjske kontrole tržišnog sustava. Prema mnogim ekonomistima, ovo je najvažniji alat. U članku ćemo pobliže pogledati monetarnu politiku, ciljeve, alate, vrste. I krenimo s osnovnom definicijom.

koncept

Monetarna regulacija gospodarstva je skup mjera koje poduzima Centralna banka (CB) s ciljem promjene parametara novčane mase.

To znači da Centralna banka utječe na ponudu novca u gospodarstvu. I ova mjera utječe na dinamiku prometa novca. U nastavku ćemo detaljnije analizirati metode monetarne regulacije.

Golovi

Na makroekonomskoj razini identificirani su sljedeći ciljevi regulacije:

1. Stvaranje uvjeta za gospodarski rast.
2. Održavanje stabilnih cijena.
3. Osiguravanje stabilnosti kamatnih stopa na domaćem tržištu novca, tečajevi.
4. Postizanje maksimalne razine zaposlenosti stanovništva.

Glavni cilj monetarne regulacije je održavanje stabilnih cijena. Sve ostalo proizlazi iz njih. U uvjetima ruskog gospodarstva, održavanje stabilnih cijena ovisi o dosljednom smanjenju inflacije. Upravo ona utječe na investicijsku klimu u zemlji i jačanje dugoročnog gospodarskog rasta.

Koncept inflacije

Inflacija je smanjenje kupovne moći valute zbog njezine deprecijacije. Na primjer, godišnja inflacija je fiksna na 10%. Iz ovoga slijedi da će za 1000 rubalja danas biti moguće kupiti istu količinu robe kao i za 1100 za godinu dana.

Monetarna regulacija Centralne banke usmjerena je prvenstveno na smanjenje inflacije. Nemojte se iznenaditi što ruske banke daju skupe kredite. To je zbog visoke inflacije. Takođernemoguće je koncentrirati velike svote u svojim rukama, budući da će svaki dan kapital biti "pojeden" nevidljivim zakonima tržišta.

Ograničeni kapacitet središnje banke

Središnja banka nema zakonodavne funkcije, pa je njezin zadatak samo izgladiti tržišne fluktuacije u određenim segmentima financijskog tržišta.

Unatoč ograničenjima, Centralna banka može provoditi monetarnu regulaciju koja je osmišljena za:

1. Poboljšajte učinkovitost sudionika u novčanim tokovima.
2. Zaštitite interese ravnoteže sudionika na tržištu.
3. Da ih zaštitimo od umjetnog povećanja njihovih troškova.
4. Stvorite uvjete za ulaganje.
5. Razvijajte konkurentno okruženje na tržištu.
6. Proširite tržište bankarskih usluga i poboljšajte njihovu kvalitetu.

Uloga monetarne regulacije je ogromna kako za makroekonomiju općenito, tako i za svakog pojedinog građanina posebno. Danas vidimo situaciju u kojoj je inflacija snižena. To je dovelo do smanjenja stopa na bankovne depozite, koje danas rijetko prelaze 8% godišnje. Međutim, u isto vrijeme, ekonomski regulatori umjetno smanjuju stvarnu ravnotežu sudionika na tržištu drugim metodama, na primjer, devalvacijom nacionalne valute. Oni. umjetno smanjenje vrijednosti rublje dovodi do smanjenja njezine kupovne moći na svjetskim tržištima. S obzirom na to da naša zemlja uvozi svu robu krajnje potrošnje, bilježimo značajan rast cijena. Iz ovoga je jasno da monetarna regulacija u Rusiji ima svojespecifičnost, za razliku od drugih zemalja. Stoga se ne može reći da za svaku zemlju postoje univerzalni recepti za ispravnu strategiju. Metode koje su učinkovite za jednu zemlju mogu dovesti do potpunog financijskog kolapsa u drugoj.

Objekti

Monetarna regulacija usmjerena je na sljedeće objekte:

1. Brzina novca.
2. Obim zajmova.
3. Tečaj nacionalne valute.
4. Potražnja i ponuda nacionalne valute.
5. Zaliha novca u gospodarstvu.
6. Koeficijenti množenja novca.

Monetarna regulacija svakog od ovih pokazatelja ima vremenski okvir. Osnovane su na različitim razinama vlasti. Dakle, ne može se reći da regulacija monetarnog sustava navodno ne ovisi o državi iz jednostavnog razloga što Centralna banka, koja nije podređena državnim tijelima, sama sebe regulira. Od koordiniranog djelovanja države i Centralne banke ovisi učinkovitost djelovanja potonje.

Mehanizam

Monetarni mehanizam uključuje:

• Predviđanje.
• Planiranje
• Metode i alati utjecaja.

Motivi za potrebu za novcem

Uređenje monetarne politike ovisi i o motivu potrebe za novcem.

Prva vrsta jemotiv transakcije. Osigurava trenutno ekonomsko funkcioniranje sudionika na tržištu. Za običnog čovjeka transakcijski motiv znači rezervu novca za mjesečne troškove do sljedeće plaće: namirnice, režije, plaćanje mobitelom, itd.

Za poduzeća motiv transakcije znači sredstva koja su namijenjena za podršku tekućim gospodarskim aktivnostima (namirenja s dobavljačima, plaćanje zakupnine, itd.).

Za državu, ovo je rezerva valute koja omogućuje obračune na inozemnom tržištu.

Druga vrsta je motiv predostrožnosti. Omogućuje sudioniku na tržištu stvaranje rezerve. Za obične građane ovo je štednja za crne dane, polaganje depozita radi uštede itd. Poduzeća i države stvaraju rezervne i stabilizacijske fondove.

Treća vrsta je spekulativni motiv. Moderni novac sam po sebi nije izvor pohrane vrijednosti. Stoga se dio sredstava koristi za kupnju nematerijalne (financijske) imovine koja ostvaruje prihod u obliku različitih postotaka. To uključuje obveznice, dionice, industrijske financijske instrumente.

Potražnja i ponuda novca

Potražnja i ponuda novca najteže su predvidjeti količine. Nemoguće je predvidjeti budući čimbenik ponašanja, jer ne ovisi samo o makroekonomskim čimbenicima, već io razvoju globalne ekonomije. Na primjer, razvoj kriptovaluta i e-trgovine dovodi do smanjenja potražnje za nacionalnim valutama. Povećanje potražnje za novcem ovisi o sljedećemfaktori:

1. Smanjenje inflacije i inflacijskih očekivanja.
2. Raste povjerenje u bankarski sustav.
3. Rast gospodarstva.

Može se dati dobar primjer monetarne regulacije Ruske Federacije nakon krize 2008. godine: država je donijela zakon prema kojem su svi bankovni depoziti osigurani bez izostanka do određenog iznosa. I nije se moglo bojati da će banka otići u stečaj, jer će država gubitak nadoknaditi preko osiguravajućih društava. To je dovelo do povećanog povjerenja javnosti u bankarski sustav.

Potražnja za novcem je ključni pokazatelj. Učinkovite metode i instrumenti monetarne regulacije ovise o velikoj potražnji za novcem. Također je vrijedno uzeti u obzir da se želja za novcem i mogućnost dobivanja ne podudaraju. Ovdje smo suočeni s takvim konceptom kao što je likvidnost - gotovina i bezgotovinska sredstva na bankovnim računima. Potražnja za novcem definirana je kao proporcionalni dio likvidnosti.

Brzina novca

Monetarna politika regulacije gospodarstva također ovisi o pokazatelju kao što je brzina optjecaja novca. Rast dugoročnih bankovnih depozita doprinosi smanjenju brzine novca, i obrnuto, očuvanje velike količine gotovine u gospodarstvu povećava brzinu novca.

Ponuda novca

Tržišni regulator mora ispravno izračunati razinu zasićenosti novca u gospodarstvu. Može li učinkovito iskoristiti povećanje ponude novca? Koje su razineinflacija, inflacijska očekivanja i razine rizika u gospodarstvu? Točni odgovori na ova pitanja utječu na ponašanje regulatora. Kao primjer se može navesti početak 2000-ih u Rusiji. Ogroman priljev novca u zemlju, povezan s superprofitom od prodaje ugljikovodika, negativno je utjecao na gospodarstvo u cjelini. Nije mogla "probaviti" cjelokupnu novčanu masu bez štete za proizvodnju. Inflacija se ubrzala na 10-12% godišnje. S tim u vezi, došlo je do značajnog porasta troškova kredita. Teško su pogođeni oni sektori gospodarstva koji nisu bili povezani s naftnim i plinskim sektorom: poljoprivreda, transport, promet i javni sektor. Ulaganja u ove djelatnosti bila su zanemariva u odnosu na ulaganja u ostala područja. Došlo je i do neravnoteže u primanjima običnih građana. Na primjer, prosječna plaća učitelja bila je u području od 6-7 tisuća rubalja mjesečno, a radnik na gradilištima zarađivao je nekoliko tisuća rubalja dnevno. Danas vidimo da nesrazmjer u industrijama nije toliko primjetan, ali sada imamo potpuno drugačije probleme u gospodarstvu.

Zaliha novca određena prema:

1. Monetarna baza (aktiva) Centralne banke. To uključuje zajmove bankama, vrijednosne papire - obično obveznice u trezorskim zapisima vodećih svjetskih ekonomija - zlatne i devizne rezerve.
2. Kamatna stopa na domaćem tržištu novca. Naziva se i ključnom stopom refinanciranja. To je postotak po kojemu Centralna banka izdaje kredite poslovnim bankama. Naravno, niži je od postotaka po kojima potonji izdaju kredite pojedincima i poslovnim subjektima, jerbuduća dobit banke i postotak rizika i neplaćanja su superponirani. Primjerice, ako je ključna stopa refinanciranja 7%, onda kamata na bankovni kredit za pojedinca ne može biti niža, jer nitko neće kreditirati s gubitkom. Kamatna stopa na kratkoročnom tržištu formira se na temelju omjera rezervi bankovnog sustava i njegovih depozita. Danas smo svjedoci zanimljive situacije koja se nije mogla zamisliti u cijeloj novijoj povijesti naše zemlje: ljudi su u bankovne depozite ulagali goleme količine novca, koji su, osim toga, gotovo svi osigurani. S tim u vezi, financijski regulatori istiskuju novac građana iz banaka, stvarajući uvjete za niske kamate na depozite.
3. Stvaranje trajne rezerve.

Bankovski sustav kao najvažniji čimbenik koji utječe na ponudu novca

Najveći utjecaj na ponudu novca ima bankovni sustav. Nabrojimo metode i alate monetarne regulacije:

1. Smanjenje ili povećanje ponude novca.
2. Stvaranje održivog novčanog toka.
3. Provođenje transakcija na financijskom tržištu radi reguliranja cirkulacije novca.

Metode monetarne regulacije u ekonomski razvijenim zemljama i zemljama u razvoju bitno su različite.

Središnja banka je ključni igrač u regulaciji. Da bi to učinio, koristi sljedeće alate za reguliranje monetarne politike:

1. Izdavanje gotovine.
2. Refinanciranje banaka, tj. Centralne bankepostaje "banka za banke" i izdaje kredite poslovnim bankama po kamatnim stopama koje je sama odredila. Potonji refinanciraju ta sredstva na domaćem tržištu po višoj kamatnoj stopi.
3. Operacije na otvorenom tržištu za kupnju i prodaju vrijednosnih papira i valuta za namirenja u međunarodnoj areni.

Zahvaljujući gore navedenim operacijama formira se jedinstveni mehanizam monetarne regulacije.

Dakle, najvažnija uloga u makroekonomiji pripada Centralnoj banci zemlje. Kasnije ćemo u članku detaljnije obraditi ovaj gospodarski subjekt.

Status CBR

U ruskom bankarskom sustavu, CBR je glavna banka u zemlji. Ona je u vrhu cjelokupnog financijskog sustava zemlje i dizajnirana je da prilagodi kurs svih ostalih banaka u skladu s ukupnom gospodarskom strategijom. To se događa refinanciranjem i kontrolom. Kao posljednja funkcija, Centralna banka ima pravo obustaviti rad bilo koje kreditne institucije oduzimanjem licence. Nedavno se već nakupio prilično impresivan popis takvih nesretnika. Mnogi čak imaju mišljenje da Centralna banka u potpunosti čisti teren za velike banke s državnim sudjelovanjem.

Središnja banka je također ključni agent monetarne politike države. Međutim, on ne koristi direktivne metode za postizanje svojih ciljeva, već ekonomske metode upravljanja.

Kome je podređena Centralna banka Rusije?

Unatoččinjenica da je Centralna banka Rusije glavna banka zemlje, koja jedina ima pravo tiskati rublje, nije podređena ni vladi Ruske Federacije ni bilo kojem drugom državnom tijelu. Ako naša država nema dovoljno novca za isplatu plaća, mirovina i naknada, onda Centralna banka Rusije neće posuđivati vladu. Ovaj paradoksalni sustav izgrađen je od samog početka formiranja neovisne Rusije. Upravo ta okolnost daje povoda mnogim politolozima da B. N. Jeljcina, prvog predsjednika Rusije, nazivaju izdajnikom domovine. Kome je podređena Banka Rusije? Neki s povjerenjem kažu da je Centralna banka naše zemlje ogranak Sustava federalnih rezervi, drugi to pripisuju Međunarodnom monetarnom fondu, što je poštenije, jer se to izravno spominje u zakonu. Međutim, obojica su sigurni da nas kontroliraju Rothschildi i Rockefelleri.

Ali vrijedi analizirati Savezni zakon o "Središnjoj banci Ruske Federacije", sve dolazi na svoje mjesto: Središnja banka se sastoji od čelnika i članova upravnog odbora od 14 ljudi. Sve ih bira Državna duma u dogovoru s predsjednikom Ruske Federacije. Sada je potrebno odgovoriti na logično pitanje: je li Centralna banka Rusije tako proamerička organizacija? Potvrdan odgovor bit će samo ako je i sam parlament zemlje također proamerički orijentiran.

Također, za one koji vole pripisivati Središnju banku Rusije Sjedinjenim Državama, objasnit ćemo da se od 2014. 75% svih dobiti Središnje banke Ruske Federacije prenosi u proračun Ruska Federacija, a preostalih 15% ide Vnesheconombank.

Bilo kako bilo, zakon doista ozbiljno razdvaja središnju bankuRusija od vlade Ruske Federacije. A ako se međusobno posvađaju, onda će primat biti na središnjoj banci, budući da se sporna pitanja rješavaju na međunarodnim sudovima, čije su odluke po Ustavu veće od odluka unutarnjih sudova. Ovo je naš Ustav koji je na snazi u zemlji od 1993.

Funkcije Centralne banke Rusije

Ruska banka obavlja sljedeće funkcije:

1. Je zajmodavac za kreditne institucije unutar zemlje.
2. Razvijanje jedinstvene monetarne politike zajedno s Vladom Ruske Federacije.
3. Ima monopol na izdavanje nacionalne valute.
4. Postavlja kontrolu valute.
5. Postavlja pravila za obavljanje bankarskih poslova, izvješćivanje za bankarski sustav i računovodstvo.

Iz popisa možete vidjeti da Centralna banka radi zajedno s Vladom. Odnosno, djeluju kao partneri i nema naznake podređenosti. Upravo ta činjenica omogućuje mnogima da kažu da je Rusija kolonija zapadnog financijskog sustava. Međutim, zagovornici takvog sustava uvjereni su da će on obuzdati samovolju lokalnih ruskih dužnosnika zbog nekontroliranog izdavanja novca i od stalnog internog kreditiranja. Dovoljno je analizirati količinu korupcije koja više nije skrivena da bi se postavilo pitanje: je li vanjska kontrola tiskare doista negativan čimbenik? Možda samo ta činjenica nekako spašava zemlju od ukupne inflacije.

Pokušaji povratka "nezavisnosti"

U našoj zemlji postoji niz poslanika i političara koji se otvoreno zalažu za nacionalizaciju Centralne banke. Oni stalno podnose nacrt zakona Državnoj dumi, ali se protiv njega odmah diže negativan val kritika u javnosti. Zašto se ovo događa? Moguće je da naši građani nemaju povjerenja u vlastitu državu koja ih je mnogo puta prevarila. Za mnoge, opcija neovisnosti Središnje banke Rusije od vlade daje više povjerenja u budućnost nego prenošenje na državu, gdje neće biti kontrole nad novcem. Prisjetimo se vremena SSSR-a: svi su imali novca, ali nitko nije htio prodavati robu za komade papira koji nikome nisu bili potrebni, budući da se država stalno miješala u monetarnu i monetarnu politiku Banke zarad trenutne političke dobiti na štetu razvoj. Stoga se razvila situacija kada su proizvođači držali robu u skladištima, nehotice stvarajući nestašicu, i razmjenjivali je na “crnim tržištima” po fer cijeni. Nikakve administrativne mjere nisu pomogle da se kooperanti natjeraju da uđu na legalno tržište. Zato su naši građani ostali bez svojih depozita, jer ih je za obnovu gospodarstva bilo potrebno potpuno uništiti zamrzavanjem računa i ubrzavanjem hiperinflacije.

Državna banka SSSR-a

U Sovjetskom Savezu, Državna banka je bila potpuno podređena Vijeću ministara SSSR-a. Iznos novca određivan je direktivnim metodama. Vijeće ministara SSSR-a izdalo je naredbu, a Banka je izdala pitanje na temelju njega. Ovo jedovela do situacije koja se u ekonomskoj znanosti naziva "potisnuta inflacija". Drugim riječima, može se opisati na sljedeći način: svatko ima novac, ali se njime ništa ne može kupiti. To je i razumljivo: proizvođači su radije držali robu u skladištima i ne prodavali je, jer novac nije imao vrijednost na koju smo danas navikli. Zapravo, cvjetala je prirodna razmjena, koja je usporediva s feudalnim sustavom. Slična se situacija može ponoviti ako se Banka Rusije nacionalizira.